美图(01357)电话会议实录 订阅收费增长6倍成业绩亮点

  现场报码,从业务上看,上半年在线亿元,成为最大的收入来源,占总收入的78.1%。作为新的

  此外,上半年在美图秀秀的社交策略与BeautyPlus在国际市场上受欢迎程度提升的驱动下,活跃用户数重回增长轨道,月活跃用户于2019年6月达到3.081亿,比2018年12月增加0.6%。美图秀秀的社交用户每日平均使用时长超过12分钟,相较之下,在社交转型前,美图秀秀应用的用户每日平均使用常为约5至6分钟。

  当日收盘后,美图进行了上半年业绩的电话会议,会议上,公司管理层对上半年的发展状况、财务以及未来的发展方向进行了解读,并回答了相关投资者的提问。

  以下为美图电线年上半年美图依然处于转型的调整期,但公司在转型的过程当中也取得一些阶段性成果。首先,美图全球MAU已经恢复到增长的轨道中,2019年6月MAU同比高出0.6个百分点;第二,美图秀秀社区化不仅取得好的增长,而且比作为工具状态的时候翻倍,呈现继续增长的趋势。

  海外的Beauty Plus以及美图秀秀是公司的两个主要增长的引擎,虽然美颜相机和美拍上半年MAU有所下降,但是美颜相机下降趋势非常缓慢,并从4月份开始每个月都有所增长。

  美图秀秀的社区化是公司2018年开始的战略重点,美图秀秀社区MAU今年6月份达到六千万,而社区用户日均使用时长达到12分钟,比过去美图秀秀作为纯工具时候的5-6分钟增长了1倍多,而且时长在7、8月份一直在持续增长。美图秀秀的内容还是以图片为主,但视频上传的占比一直在提升,占比达到11%左右。

  在智能硬件方面,我们跟小米合作的第一款手机已经在今年7月初顺利推出,并且取得了不少评测机构和用户的好评。除了手机以外,公司的智能硬件部门在聚焦探索皮肤相关的硬件尝试,公司愿景希望通过美图的计算机视觉能力以及数据积累,对美的深刻理解,帮助用户在现实世界中更科学地变美。

  Q:公司早先跟华为有合作,会不会影响到跟小米的合作?此外,公司的广告收入占比较大,但目前中国的广告市场并不是太好,那下半年在广告收入这块会不会不稳定或存在下降的可能呢?

  Q:请问公司上半年毛利有明显增长,而销售营销支出明显下滑,原因是什么?另外公司有一个栏目叫“其它亏损”,上半年出现了一点亏损,但去年同期是获得了盈利达到1.6亿多,能否解释差异原因?

  利率就是很高的,相对于互联网增值业务来说高很多,所以2019年上半年毛利率就会有比较大的提升。在互联网的成本中,比较大的一部分成本是相对固定的成本,比如说服务器带宽的成本,当广告收入在增长,而这些成本相对固定,这就会导致我们的毛利率增加。关于“其它亏损”,今年上半年有一些投资的项目,我们经过评估之后有一定的减值,而去年上半年则是出售了一些投资项目,所以会看到去年上半年是有正的收入,今年上半年有一定的亏损。此外,我们投资的项目大部分都是一些比较早期的项目,所以在一定的时间里面出现估值上的波动也比较正常。

  Q:上半年,公司在线广告业务增长很多,请问在线广告的客户主要是哪些?美图正处于转型调整期,请问公司如何进行转型调整?

  关于美图的转型调整,首先整个公司会更聚焦在核心产品美图秀秀上面,在很多客户的认知里,美图偏于是一个修图工具,未来它会着重往社交上突破。大家看到美图秀秀已经有MT社区、私人相册,这都是我们在社交上的一个重要尝试。也只有基于社交突破,美图秀秀原本以工具为主的产品形态和流量属性才能得到改变,我们的商业化空间才能够有更大的提升。

  此外,我们海外的策略首先是紧贴海外几大社交平台,Facebook、Instagram的用户需求去做一些互补性的产品,比如说跟Instagram这个平台互补的产品。我们把区域分为两部分,一个付费意愿比较高的国家比如欧美,二是用户的增长主要在印度以及东南亚国家。简单说就是跟海外社交平台互补,关注两个不同类型的市场。

  Q:美图海外业务商业化探索中,除了有AR滤镜带来的高级订阅收入带来的增长以外,能否介绍一下接下来还有哪些值得期待的高增长呢?上半年美拍收入变化比较大,请问接下来你们对于美拍的计划是如何的?

  会员。除此之外,我们也会做各种广告的变现,包括品牌广告、效果广告还是像以IP变现为主的视频。关于美拍,首先它会成为美图秀秀社交生态的一部分,会更好的帮助美图秀秀建立视频内容。美拍也会有自己的专属定位,偏于25到45岁的女性用户,更多围绕她们的需求,比如晒娃、美食、家居,就是偏女性的视频内容,并且通过视频的电商带货帮助用户变现,这是美拍的市场定位以及跟美图秀秀的关系。

  Q:请问公司转型期之后,营收的重点将放在哪里?美图如何跟线下美业结合,会遇到什么样的问题?

  关于美业,美图自己会更偏于平台,比如美图秀秀未来一定会成为跟美图相关的社交平台。我们除了广告用户增值服务以外还有一个很大的商业路径,就是针对线下美业的深度布局,而核心在于如何为美妆店、美容院这些线下美业的主导者导流,他们获取客户的成本很高,而美图拥有海量的精准用户,我们成为平台就可以更好的把用户跟线下的美业连接起来,解决导流和变现的问题。

  Q:关于公司与小米手机的合作,在公告里看到二者的合作把美图的技术开放给小米手机,请问小米和美图联合推出手机之后分成比例是怎样的,是否是小米每卖出一台手机都会有分成到美图这里呢?

  供应链的公司帮我们推出美图合作的手机,扩大手机的用户量,使得我们在这些手机上面可以获得更多的美图APP的用户,相比每一台获得到的毛利分成,我们更看重的是通过这个合作增加我们APP上的优势。此外,公司未来推出独立的手机产品,会以美图的名义,将会是一个全新打造的产品线

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